Produits de taux
Objectifs et compétences
Le module consacré aux courbes de taux nous a montré que, loin d’être fixes, les taux d’intérêt variaient dans le temps et dépendaient aussi de la maturité de l’investissement. Les investisseurs sont ainsi exposés au risque de variation des taux d’intérêt. Dans ce contexte, divers produits financiers se sont développés sur les marchés en vue de répondre à ce risque de taux d’intérêt.
L’objectif de ce module est de présenter, à côté des obligations à taux fixe développées au module 9, d’autres produits financiers de taux d’intérêt, appelés produits de taux, qui vont intégrer dans leur mécanisme même la variabilité des taux d’intérêt.
Au terme du module 16, l’apprenant aura acquis diverses compétences :
- Comprendre le mécanisme d’un FRA (Forward Rate agreement) et le lien avec les taux forward tels que définis au module 11
- Connaitre le mécanisme et la tarification des obligations à taux variable
- Comprendre la technique des swaps de taux d’intérêt
- Calculer la courbe des taux swaps.
Plan du module
- Compléments sur les courbes de taux
- Les FRA
- Les obligations à taux variables
- Les swaps et les taux swaps