Extraction des courbes de taux
Objectifs et compétences
Le module 12 complète le module 11 qui aborde les notions de courbes de taux et de taux spot.
Le module 12 a pour objectifs :
- De montrer comment extraire les taux spot à partir des données de rendement des obligations classiques.
Le module précédent montre quelles seront le prix des obligations si l’on dispose de cotations de ZC qui nous donnent les taux spots. Mais en pratique, ces ZC n’existent pas toujours sur le marché. Ainsi, il n’est pas possible de prendre leur TRI comme référence pour les taux spots. Ce sont plutôt les obligations qui sont cotés sur le marché. - De montrer qu’il est possible, à partir de la courbe des taux spot, d’anticiper les taux d’intérêt futurs implicites, les taux forward.
Au terme du module 12, l’apprenant sera donc en mesure :
- D’extraire les taux spot à partir des obligations classiques
- D’extraire les taux forward à partir des taux spot
Plan du module
- Extraction de la courbe des taux spots
- Le taux d’intérêt forward
- Comparaison entre les courbes de taux